Economisim pe un depozit bancar sau investim in bon de trezorerie?

De multe ori sunt intrebat de prieteni in ce este convenabil de investit la moment. Sa fiu sincer, nu este o intrebare usoara, deoarece avem foarte putine instrumente financiare in care s-ar putea investi, chiar si acelea, nu as putea spune ca sunt foarte profitabili, dar oricum au un fruct oricare.

Am hotarat sa analizez doua instrumente monetare, depozitul bancar care este un produs bancar si bonul de trezorerie care face parte din valori mobiliare de stat emise de Ministerul Finantelor.

Ambele instrumente sunt pe termen scurt pana la 1 an, sunt instrumente lichide si cu-n risc mai mic decat investitiile in actiuni.

Depozitul bancar poate fi cu o rata fixa sau fluctuanta a dobanzii, cu drept de completare sau retragere partiala a sumei depozitului, cu capitalizare sau fara capitalizare a dobanzii.

Bonul de trezorerie este cu discont, un instrument cu cel mai mic risc, se considera rata de risc = 0%, si cea mai inalta lichiditate dupa cash. Bonul de trezorerie se poate tranzactiona pe piata secundara.

Pentru analiza am luata rata dobanzii la depozitele BC „UNIBANK” S.A. ( http://unibank.md ) si rata dobanzii la bonurile de trezorerie de la ultima licitatie organizata de Banca Nationala din 17 septembrie ( http://bnm.md ), dupa termen de maturitate.

Rata dobanzii la depozitul bancar de:

  • 91 zile – 4%;
  • 182 zile – 8,5%;
  • 364 zile – 11%.

Rata dobanzii la bonul de trezorerie de:

  1. 91 zile – 4,54%;
  2. 182 zile –  5,95%;
  3. 364 zile – 6,98%.

Acuma putem vedea ca:

1. Pentru un termen de 91 zile este mai convenabil de investit in bon de trezorerie, unde rata dobanzii este mai mare cu 0,54 p.p. decat rata dobanzii la depozitul bancar. Astfel la 100 000 lei investiti in bon de trezorerie castigam 1 133 lei, iar economisiti pe depozit bancar doar 1 103 lei.

2. Pentru un termen de 182 zile este mai convenabil de economisit pe depozit bancar, unde rata dobanzii este mai mare cu 2,55 p.p. decat rata dobanzii la bon de trezorerie. Astfel la 100 000 lei economisiti pe depozit bancar castigam – 4 326 lei, iar investiti in bon de trezorerie doar 2 965 lei.

3. Pentru un termen de 364 zile este mai convenabil de economisit pe depozit bancar, unde rata dobanzii este mai mare cu 4,02 p.p. decat rata dobanzii la bon de trezorerie. Astfel la 100 000 lei economisiti pe depozit bancar castigam 11 572 lei, iar investiti in bon de trezorerie doar 6 963 lei.

Doresc sa mai remarc ca la investiile in bonuri de trezorerie se mai retine un comision de 0,2% din suma investita.

Situatia actuala nu a fost mereu, in 2011 rata dobanzii la bon de trezorerie cu termen de 364 zile a fost de cca. 13,80%, pe cand la depozitul bancar era la acelas nivel ca si acum de 11%.

 

Lasă un răspuns